ბანკები ლარზე დაახლოებით 7,1%-ს და უცხოურ ვალუტაზე 1,7%-ს იხდიან — სხვაობა სავალუტო რისკია, დათვლილი
ეროვნული ბანკის 2026 წლის აპრილის ბოლოს მონაცემებით, რომელიც GBC-მ გამოაქვეყნა, დეპოზიტების საშუალო შეწონილი განაკვეთი სამთავრობო დეპოზიტების გარეშე 5,6% იყო და შედგებოდა ლარზე 7,1%-ისა და უცხოურ ვალუტაზე 1,7%-ისგან. კონკრეტულად ვადიან დეპოზიტებზე, GBC-ის უფრო ადრინდელმა ანგარიშმა 2026 წლის თებერვლის ციფრებით ლარზე 9,14% და უცხოურ ვალუტაზე 2,35% დაასახელა. ორივე შემთხვევაში ფორმა ერთია: ხუთპროცენტიანი სხვაობა ლარისა და დოლარის შენახვას შორის — ეს კი იმ ფასია, რომელსაც ბაზარი გაცვლით კურსზე დებს.
ორი ნაკრები ციფრები და რატომ განსხვავდებიან
ქვედა წყვილი — 7,1% ლარზე და 1,7% უცხოურ ვალუტაზე — ყველა დეპოზიტის საშუალოა სამთავრობო სახსრების გარეშე და მოიცავს მიმდინარე ანგარიშებსაც, რომლებიც ცოტას ან საერთოდ არაფერს იხდიან. ზედა წყვილი — 9,14% და 2,35% — კონკრეტულად ვადიან დეპოზიტებს ეხება, სადაც თანხას განსაზღვრული ვადით აბამ. ორივე ეროვნული ბანკის მონაცემებიდან მოდის, GBC-ის მიერ გამოქვეყნებული სხვადასხვა თარიღით, და ორივე სწორია იმისთვის, რასაც ზომავს. თუ წყვეტ, რა უქნა ნაღდ ფულს, ვადიანი დეპოზიტის ციფრი შენზე მოქმედი ციფრია, ხოლო უფრო დაბალი საშუალო — ის, რომელსაც ქვეყანაზე ზოგად კომენტარში ხშირად იშველიებენ.
ხუთპროცენტიანი სხვაობა უფასო ფული არ არის
ბანკი ლარზე დოლარზე რამდენჯერმე მეტს იმიტომ იხდის, რომ სავალუტო რისკს გინაზღაურებს და არა იმიტომ, რომ უკეთეს პირობას გთავაზობს. თუ ლარი შენი ძირითადი ვალუტის მიმართ საპროცენტო სხვაობაზე მეტად დასუსტდება ვადის განმავლობაში, დოლარის დეპოზიტი უკეთესი შედეგი იყო, ლარის დეპოზიტმა კი ზარალი მოგიტანა იმ ვალუტაში, რომელსაც რეალურად ხარჯავ. წინასწარ ვერავინ გეტყვის, რომელი მიმართულებით წავა ეს. რისი გაკეთებაც შეგიძლია, ისაა, რომ ნათლად იცოდე, რომელ ვალუტაშია შენი ვალდებულებები: თუ საქართველოში ქონების ყიდვას გეგმავ და ფასი დოლარშია მითითებული, როგორც ბაზრის დიდ ნაწილში ჯერაც, მაშინ ლარის შენახვა უფრო მაღალი განაკვეთისთვის ისეთ რისკს ამატებს, რომელიც არ გჭირდება.
როგორ შევადაროთ ეს ბინის ყიდვას
დეპოზიტის განაკვეთი წმინდა და გარკვეულია. ქირის სარგებელი კი, როგორც ჩვეულებრივ მოჰყავთ, მთლიანი და გაურკვეველია: შედარებამდე უნდა გამოაკლო მართვა ან შენი დრო, მოქირავნეებს შორის ცარიელი პერიოდები, სააგენტოს ან პლატფორმის საკომისიო, შეკეთება, ქირის გადასახადი და, წელს, უფრო მაღალი ელექტროენერგიის სტრიქონი, თუ კომუნალურს თავად იხდი. უნდა გაითვალისწინო ისიც, რომ ბინას ერთი თვის შეტყობინებით ნომინალურ ფასად ვერ დააბრუნებ. არც ერთი ამათგანი ქონებას უარეს არჩევნად არ აქცევს, ხოლო ღირებულების ზრდა დეპოზიტზე საერთოდ არ არის. მაგრამ ეს ნიშნავს, რომ მთლიანი სარგებელი, რომელიც ლარის დეპოზიტის განაკვეთს ოდნავ აღემატება, დამატებული რისკისა და შრომის პრემია სინამდვილეში არ არის.
მოძრაობის მიმართულება
აპრილის ანგარიში შემცირების სათაურით გამოვიდა: მთლიანი საშუალო და ლარის განაკვეთი თითოეული თვეში მეათედი პუნქტით დაეცა, უცხოური ვალუტის განაკვეთი კი დაახლოებით უცვლელი დარჩა. ეს მცირე მოძრაობაა, მაგრამ მიმართულება ზომაზე მეტად მნიშვნელოვანია, რადგან დეპოზიტების განაკვეთები მონეტარული პოლიტიკის განაკვეთს მიჰყვება, ის კი — ინფლაციას. თუ განაკვეთები კლებას განაგრძობს, ყიდვის ნაღდი ალტერნატივა სუსტდება და სარგებლის მომტანი აქტივის არგუმენტი შედარებით ძლიერდება — სწორედ ამ მექანიზმით აღწევს მონეტარული პოლიტიკა ქონების ფასებამდე. თვიური მიმოხილვის თვალიერება იაფი გზაა იმის დასანახად, რაც მოდის, სანამ ის სავაჭრო ფასებში გამოჩნდება.
დაწერილია ჩვენ მიერ ზემოთ მითითებული წყაროდან და არ წარმოადგენს საინვესტიციო, იურიდიულ ან საგადასახადო რჩევას. მაჩვენებლები და წესები იცვლება — მნიშვნელოვანი ინფორმაცია გადაამოწმეთ მოქმედებამდე.
